数字人民币升级2.0跟我有啥关系？我又不用。巧了，它这次升级其实就是针对我们不用去设计的，而且它升级之后，跟大家非常关心的资产有莫大的关系。我们从几个方面一点一点拆解一下，让你一次听个明白。

首先，非常详细的细则我们是不是看不到？我们只看到主流媒体发了一段话，其中最核心的就是两段。红色的部分说的是什么呢？客户商业银行钱包中的数字人民币，是以账户为基础的商业银行负债。你听得懂吗？大家不用去看这些，核心是“商业银行”这几个字。请问数字人民币是谁设立的？是不是央行设立的？数字人民币1.0是挂在央行下面的，现在2.0它换到了商业银行下面。哎，这就有意思了。

按理说，商业银行的东西是不是要有点商业的东西？比如说我存给你钱，你要不要给我利息？之前央行看起来是不能干这个事情的吧，你不能去问央行要利息吧？你跟央行也没交道，你基本上都是跟商业银行打交道。所以一个是从路径上，之前央行高高在上，让你下个App，让你去绑定相关钱包，你是不太乐意，也没有这个动力去做的。商业银行也没有动力去做，它又不算我的业绩；然后它又不生息，又不能跟我原有的存款业务并在一起，我有什么义务、有什么动力要去干它呢？

但现在不一样了。你走到银行，银行问你一个问题，说：“兄弟，你要不要存十万块钱？最近数字人民币存款可以给你单设一个账户，也按照你要存的这个活期去算。另外我还送你两桶油，请问你存不存？”那你可能有一个担心，说：“那我存了之后，我这笔钱能随时用吗？我能不能绑定我的某付宝，绑定我的某信支付？”可以啊，人家说可以，没问题。

绿色部分说，对于非银行支付机构，括号里说的就是某付宝和某信支付类似这些东西，数字人民币保证金与非银行支付机构客户备付金无差别。后面一大堆说的是什么意思？就是你和之前这些互联网支付的一切规则都没有什么变化。也就是说，这钱下放到商业银行了，商业银行想再委托给这些互联网支付巨头们去进行下一步，没有问题。之前你怎么做业务的，你拿数字人民币也怎么做业务就完了。是不是这个通路就打通了？之前比如说这些互联网支付巨头去找央行，你觉得它好找吗？现在它直接去找商业银行就可以了，而且商业银行一切的运作，和它以前拿到央行的这个钱的运作是一致的，还可以生息。所以来说，是不是离大家生活就更近了呢？这不第一点和之前的区别就说明白了吧。

然后第二点，它是要替换掉互联网支付这些巨头吗？之前我们看见数字人民币是有一个单独的钱包的，我拿数字人民币给点奖励，鼓励你拿数字人民币那个钱包去代替掉现有的钱包，有这个事情吧？但是现在来说的话，它现在整个路径都已经放弃掉了。算了，既然你们发展这么好，我全权委托给你们了。整个链路上我虽然多设计了一通，但是不是更符合用户习惯？从一个工程思维，现在转换到一个用户思维去考虑问题了，这个事情就顺了好多。

顺了之后，这些互联网巨头不过是多了一个账户。之前你一打开某某支付，然后一点开，它要选账户余额，或者余额宝，或者是某个银行账户，现在多了一个数字人民币账户，那没问题啊，我一样用，对我来说一点干扰都没有，我还能放活期里边计息，有什么不能用的呢？所以来说，它不是要干掉现在的互联网支付，而是要在既有的体系下去打通，让大家更多地去用。

核心又来了，那让我们更多地用有什么好处呢？我之前用现金不就好了吗？我干嘛多用你数字人民币呢？来了，多一个账户有啥用？出国呢。大家知道，即使是我们现在这个账户跑到香港去支付，有一些支付场景也是支付不了的。但是大家知道，数字人民币是央行数字货币桥上的，所以在跨境的范围内，数字人民币的余额要比其他账户好使那么一点点。现在是好使一点点，但未来呢？未来可不是好使一点点了。

之前比如说我们需要去跟一个国家谈：“你把我的数字人民币和我配套的央行数字货币桥，一块纳入到你的支付体系里呗。然后我的人来你这儿消费方便点。”然后人家就说了：“那一共有多少人用你的数字人民币啊？既然就没那么多人用数字人民币，我给你开了，白折腾我时间，我也获得不到切实的利益啊。”但是现在，如果我们能从国内先把这个东西普及了，所有人账户里都有那么一个账户，那我们再去推动他们加入我们数字人民币大的体系中，是不是就容易推动，也变得有理由了？这个事情是不是就推动了我们整个人民币的国际化和跨境支付？所以大家去看一下相关板块，这两天是不是动得也比较厉害。

然后大家去看，它跟我现在所持有的资产有什么样的影响呢？我就问了，前两天我跟大家说，现在整个美元体系我们认为还是有松动的，靠什么撬动？谁来替代它？松动了之后，整个世界支付该怎么去设计、怎么去建立，是不是得有一股力量缓缓地去做准备？大家也就明白了，为什么在年中的时候，我们人民币的stablecoin就被叫停了。

大家如果再想一步，我们刚刚出了海南自贸区的政策，然后明天开始，数字人民币2.0也要放开，然后年初香港的stablecoin牌照应该也会发放。这些东西是不是一套组合拳？它们在争夺什么？在争夺全球的金融定价权。在这种体系之下，是不是要跟SWIFT系统产生竞争？是不是要撼动美元的一些根基？这样的话，是不是也就能够理解为什么现在大宗资产在产生一些异动的原因？

当然大家要知道，政策设计只是第一步，我们还是不能盲目自嗨。对面对于一些关键资产的竞价能力，对于一些关键规则的书写能力，实际上还是非常强的。所以我们也要抛弃速胜论，要持续地去跟踪，在我们的顶层架构设计之下，关键的一些经济指标，还有一些资产的价格，是否产生了相应的一些变化。这也是我给大家持续更新的一些核心动力。

我拍这条视频的时候可能还是去年，到现在那就变成2026了，就给大家直接送上新年的寄语吧。希望我们能跟国家一样，在一个大的目标下，用打呆仗的思维，日拱一卒。相信每个人都在2026有自己不俗的成绩。谢谢大家关注，拜拜。
